主力拉升过程中的筹码分布图解析，看懂这篇就够了！

筹码分布：洞察主力成本，研判趋势走向的利器

在技术分析中，筹码分布是一个极具价值的工具，它将不同价位的成交量可视化，让我们能直观地看到股票持仓成本的分布情况。通过分析筹码的集中度、密集峰的位置和形态，我们可以有效洞察主力的动向，并预判股价未来的趋势。

核心概念：筹码密集峰的含义

筹码分布图上，像山峰一样凸起的部分被称为“筹码密集峰”，它代表了在某个价格区间内，有大量的成交发生，即大量的持仓成本集中于此。密集峰的位置至关重要，它揭示了市场参与者的平均成本和心态。

低位密集峰：主力集结的“信号弹”

当股价在长期下跌或盘整后，在相对低位形成一个高度集中的筹码峰，这通常是一个重要的底部信号。

低位密集峰的形成，表明有先知先觉的资金（通常是主力）在悄悄吸筹，将散户在高位套牢的筹码置换到自己的手中。这个过程是主力集结“兵力”、完成建仓的标志。

一旦主力完成建仓，便会选择时机向上拉升。当股价放量向上突破这个低位密集峰的上沿，或是突破前期的盘整高点时，就是多方力量占据绝对优势、上涨趋势正式启动的确认信号。

上涨趋势中的多峰形态：动能释放的“进行曲”

当股价进入明确的上升趋势后，筹码分布图会呈现出新的特征——多个筹码密集峰。

市场解读： 这种多峰结构，是上涨动能正在持续释放的标志。下方的密集峰是主力的持仓成本区，而随着股价上涨，新进入的投资者在更高的位置形成新的密集峰。这表明市场参与成本被不断抬高，筹码在换手中向上转移，支撑着股价继续上行。

操作策略： 在上涨趋势中出现多峰形态，是趋势健康、动能充沛的表现。对于投资者而言，此时最好的策略就是持股待涨，让利润奔跑，不必因短期震荡而轻易下车。

实例分析：红星发展 (600367) 2010年走势

图注：2010年8月30日，红星发展形成低位单峰密集，股价放量突破，启动主升浪。

编辑

形态分析： 如8月30日的筹码图所示，股价在长期盘整后于低位形成一个清晰的单峰密集结构。这标志着主力吸筹过程已基本完成。

关键信号： 与此同时，当日股价出现大涨，一举突破了前期的震荡平台高点。这个“低位密集峰 + 放量突破”的组合，是极强的启动信号，预示着一轮快速上涨行情即将展开。

图注：2010年9月28日，筹码分布呈多峰形态，上涨动能充沛，应持股待涨。

经过一段时间的快速拉升，至9月28日，筹码分布图已演变为多个密集峰并存的形态。下方的原始密集峰锁定良好，而上方的新的密集峰正在形成。

趋势研判： 这种多峰结构清晰地表明，市场筹码正在健康地向上转移，上涨趋势得到巩固，动能依然强劲。此时，正确的操作策略是继续持有，分享趋势带来的大部分利润。该股后续也确实继续大幅上涨，验证了这一判断。

筹码分布实战进阶：四大关键要点与风险防范

掌握了筹码分布的基本原理后，在实战中我们还需关注以下四个关键细节。它们是区分主力是“洗盘”还是“出货”，是“机会”还是“陷阱”的分水岭。

要点一：上涨途中的震荡，是洗盘还是出货？

在股价拉升过程中，出现冲高回落的震荡整理是常态。此时，筹码分布形态能帮助我们准确判断其性质。

洗盘特征： 如果在股价回调时，下方的低位密集峰依然保持稳定，形态完整，没有明显缩小，这表明主力持仓坚定，并未大规模出货。此时的下跌只是主力为了清洗浮筹、抬高市场成本而进行的打压洗盘。

实战应用： 如2009年3月初的首开股份案例，股价虽冲高回落，但筹码分布图显示低位筹码峰依然稳固，上涨动能并未衰竭。因此，投资者可以判定此为良性洗盘，甚至可以择机加仓。

图注：首开股份2009年3月3日，低位筹码峰锁定良好，表明下跌仅为洗盘。

要点二：筹码转移的“健康”形态：峰减峰增

一轮健康的上涨趋势，必然伴随着筹码的有序转移。

理想状态： 随着股价上涨，新的高位密集峰逐渐形成并增大，而原来的低位密集峰则逐渐减小。这并非主力出货，而是市场筹码在不同投资者之间换手，持仓成本被有效抬高的过程。这种“下峰减小、上峰增大”的同步变化，是趋势健康发展的标志。

要点三：警惕主力出货的“危险”信号：低位筹码迅速消失

这是判断主力是否出货的最核心、最直接的信号。

危险信号： 当股价在高位滞涨或震荡时，如果发现新的高位密集峰在形成，但原来的低位密集峰却在迅速、大量地消失，这通常是主力在疯狂派发筹码的明确迹象。

应对策略： 低位筹码是主力的成本区，也是股价的“压舱石”。一旦“压舱石”被快速抽离，意味着主力离场意愿坚决，股价随时可能反转下跌。投资者此时必须果断清仓，及时规避风险。

要点四：新密集峰的支撑作用：趋势的“新防线”

筹码密集峰不仅是成交密集区，更是天然的强支撑位或强阻力位。

支撑原理： 当一个新的密集峰在上涨途中形成后，这个价格区间就积累了大量的持仓成本。当股价后期因洗盘或市场回调再次回落至此位置时，这些持仓者会形成强大的买盘，对股价构成有效支撑。

实战意义： 上涨趋势中形成的每一个新密集峰，都将成为股价回调时的新一道防线。投资者可以利用这些支撑位来设定止损点，或在股价获得支撑确认时，作为补仓或加仓的参考依据。